Notowany.pl

Kliknij, aby powiększyć

Zacznijmy do spojrzenia analityków i tych osób, które z giełdą związane są od kilkunastu lat. Co w tej chwili ci ludzie myślą o rynku? Od lipca 2007 roku znajdujemy się w okresie bessy. W styczniu 2008 roku miał miejsce mały krach. Każde odbicie jest jedynie korektą w długoterminowym trendzie spadkowym, którą należy wykorzystać na upłynnienie akcji. Większość na giełdzie nie ma racji i ta większość obecnie wyczekuje silniejszego odbicia, które nie nastąpi, a obecne poziomy cenowe są doskonałe na pozbycie się papierów przed nadciągającym krachem w USA, który z pewnością uderzy w pozostałe rynki. Ewentualne interwencje Rezerwy Federalnej niewiele pomogą, o czym mogliśmy się przekonać w ostatnich dniach. W Stanach Zjednoczonych trwa kampania, a zadaniem Fedu jest stwarzanie pozorów chęci pomocy rynkom. Jest to element gry politycznej, który nie doprowadzi do odwrócenie trendu na wzrostowy ani nie wywoła większego odbicia. Drzemiący w ludzie optymizm należy wykorzystać do zajęcia krótkich pozycji na obecnych poziomach i upłynnienie spekulacyjnie nabytych walorów, nawet z ewentualną stratą.

WIG 20 zmierza w kierunku południowym, a spadki staną się bardziej intensywne niż dotychczas, powtórzy się czarny czwartek, a większość straci pieniądze. W 1929 roku większość też była święcie przekonana o wzrostach. Wiele artykułów prasowych pisanych jest na zamówienie grubasów, dlatego lepiej je ignorować, co najwyżej wykorzystać wywołany przez nie optymizm mas do sprzedania im akcji, które laikom wydają się tanie, a są de facto rozgrzane do czerwoności. Zajmowanie obecnie długich pozycji, nawet intraday, to narażanie własnego portfela na potężne straty; w każdej chwili może dojść do gigantycznego tąpnięcia, przed którym nikt nie zdoła uciec. Podobnie wygląda sytuacja z kupowaniem akcji, nawet na kilka godzin. W każdej chwili może dojść do załamania, które jest już przesądzone, ale dokładnie nie można określić jeszcze jego nadejścia co do godziny na osi czasu. Podawane dane z USA mają niewiele wspólnego z rzeczywistością. Najpierw karmi się lud podkładem o tym, że jest bardzo źle, co jest prawdą, a potem na potrzeby chwilowego odbicia podaje się "lepsze" dane. Wszelkie tego typu zabiegi socjotechniczne mają na celu ubranie w akcje osób nie mających pojęcia o giełdzie, kierujących się emocjami, a nie strategią.

Optymizmu nie wystarczy na długo, paliwo szybko się wypali, a rakieta za chwilę grzmotnie z wielkim hukiem w przepaść. Cieszyć może obecna postawa wielu osób wierzących w rychłe odbicie, to przeważnie klienci funduszy wyglądający Mikołaja :-) Dzięki nim indeksy jeszcze nie spadają, a inwestorzy mogą zajmować krótkie pozycje na wysokich poziomach, dokładać shortów na lokalnych wzniesieniach. Gdyby ta masa myślała tak jak my, to już dawno by sprzedała albo uciekałaby z giełdy w najbliższych dniach, a tak będzie czekać, pełniąc na rynku rolę filarów, które jeszcze z kilka dni podtrzymają indeksy, a potem... nadejdą gigantyczne spadki na miarę 1929 roku. Marzyciele spełniają pozytywną rolę, po krachu pójdą z okruchami na lokaty do banków. Teraz jeszcze marzą. Wystarczy, że błyśnie zielony kolor - a, mieliśmy rację, to plan pomocowy :-) Tak się pocieszają, działają kolektywnie i dlatego stracą.

Teraz na zasadzie empatii wniknijmy w umysły i emocje giełdowego tłumu. Wraca hossa :-) A jeżeli nawet nie wraca, to już jest blisko. Proszę, pisał, że będzie krach, a tu 2% urosło, nie miał racji, wywalić go z portalu :-) Niektórzy dziennikarze piszą o spadkach, bo chcą tanio kupić, to Żydzi! Skoro ten cały WIG 20 spadł już z 3922 na 2300 punktów, to mamy koniec bessy, niżej już spaść nie może. A jeśli nawet będzie próbował spaść, to my go zechcemy podtrzymać, będziemy skupować akcje, bo jest "promocja" :-)

Nie ma żadnej bessy! Ludzie to tylko tak nazwali, bo nie mieli innych słów na określenie tej małej korekty. Jeśli coś spadło, to i odbije. W mediach mówią, że za chwilę hossa ma uderzyć w WIG 20, zatem kupujemy te akcje i ładujemy w longi. Jest nas dużo i dlatego mamy rację. Bush nam pomoże, Bush to nasz friend :-)

S&P 500 rośnie o ponad 2%. Nieważne, że jest w trendzie spadkowym, rośnie, i o to chodzi. Dzisiaj rośnie o 2%, jutro o następne 2%, to już mamy 4%, potem gdy wejdzie w życie plan pomocowy, urośnie o 12%. Indeksy niczego nie dyskontują i wystarczy jedna sesja, by hossa na dobre zagościła na parkietach.

Niech każdy sam wybierze. Wczuliśmy się w dwie strony rynku, tylko jedna z nich zarobi, a druga straci. Kapitał na giełdzie nie bierze się z kosmosu, ale przepływa z jednego rachunku na drugi. Aby coś drożało, to muszą się znaleźć chętni do płacenia coraz wyższych cen. Aby coś taniało, to w obecnej sytuacji wystarczy poczekać, by zobaczyć, jak indeksy zanurkują. Ewentualne chwilowe odbicia czy nawet obecne poziomy i każde kolejne poziomy w najbliższych dniach warto wykorzystać do ewakuacji pieniędzy z akcji. Gigantyczne spadki są przesądzone nie tylko ze względu na sypiące się fundamenty amerykańskiej gospodarki, której grozi totalne bankructwo, ale również dlatego, że zbyt wiele osób myśli podobnie w tym samym czasie. Zbyt wielu inwestorów wyczekuje odbicia. Kto zatem ma kupić akcje, kto ma być tym, który podniesie rynki? Proste pytanie, a warto je sobie zadać, by zrozumieć, że krach jest już bardzo blisko.

Jeżeli ktoś mi nie wierzy i ma inne zdanie, to niech kupuje, dopłaca do funduszy, trzyma pieniądze na giełdzie, zamiast je ratować przed kolejną falą spadkową. Im więcej osób nie zgodzi się ze mną, tym lepiej, bo paradoksalnie dzięki takiej postawie spadki będą silniejsze. Ludzie nie wytrzymają i sprzedadzą dopiero na dnie, a mogliby już teraz pomału, porcjami wyjść z rynku i uratować, co się da. W każdej chwili może dojść do lawiny, chmury już się zbierają i za kilka dni wyprzedaż ruszy pełną parą. Nie zdążą uciec!

Co zrobić z funduszami, kiedy mam stratę 30%? Ktoś zapyta. Sprzedawaj, i to szybko, bo możesz mieć stratę nawet rzędu 90%! Co zrobić z akcjami? Sprzedawać i nie kupować żadnych, bo są ekstremalnie drogie. Co zrobić z długimi pozycjami? Zamknąć, a nawet obrócić na krótką. Nie dotykać longów! Nie walczyć z trendem. Tam, gdzie widzisz szansę, może być pułapka.

Dwa słowa do dzieci hossy - kupujcie szybko, bo inni mogą być pierwsi. Nie wykupcie tylko wszystkiego :-) Wybory nic nie pomogą, Bernanke ma stołek, jemu nie zależy. Stwarza pozory, ale i tak indeksy będę spadały. Zbyt wiele osób liczy na wybory, by w związku z nimi na giełdach doszło do wzrostów. Przecież to jest logiczne (taka jest natura giełdy) że większość nie ma tu racji.

WIG 20 urósł dzisiaj o 2,14%! Bardzo ładny wzrost! Indeks zamknął się na poziomie 2384 punktów. Na wykresie długa biała świeca. Przełamanie lokalnego oporu na 2362 punktach! Na jakich poziomach ujrzymy WIG 20 w listopadzie? Niech każdy zastanowi się sam, tylko jedna grupa będzie zadowolona :-)

PS
Niniejszy artykuł nie ma charakteru rekomendacji inwestycyjnej, a autor nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte pod jego wpływem.